秃尾巴老李是条黑龙，可称为一怪，然却被奉为地方保护神。传说，早年下关东的山东人对它十分信仰。《括异志》介绍，在东北的陈山，有个白龙湫，里面有条白龙，常显灵发水。山顶上的龙王庙里有龙穴，达数尺深。遇到早年，百姓到龙穴祈祷，便会见穴中出现异物，就取穴中的水祭祀，果然灵验，下起雨来。
对秃尾巴老李的来历，见诸笔记小说的记载，与流传的民间故事，说法都差不多。袁枚《子不语》称：从前山东文登县有个妇女，春天到河边浣洗，看到树上生有李子，感到诧异，便摘下来吃了。自此便有身孕，后来产下一条小龙，有二尺多长，坠地后飞去。但每到清晨便来吮奶。其父用刀砍去了它的尾巴，从此便不再来。数年后母死，殡于林中。一天夜晚雷电风雨交加，第二天见棺材入葬，成一大坟。又数年父死，风雨雷电中见其父棺木被掀出坟外。嗣后，村人逢早年便到龙母坟祈祷，无不应验。
民间故事说法大同小异，为什么叫秃尾巴老李，不完全为着其母吃了树上的李子。因为龙母姓李，黑龙取母姓，也是为着对母养育之恩的感念。
秃尾巴老李为什么会受到下关东的山东人特别崇拜，那是因为它帮助了山东人，同时山东人更帮助了它。有个传说是“秃尾巴老李大战黑龙江”。原来有条白龙蟠据在江里称霸，常发水作孽，为害四方，黑龙要征服它，便求助在这里谋生的山东人，届时山东人为它补养，往江里扔吃的。经过三天三宿，黑龙终于战胜了白龙，控制了这条大江，从此人们便称为黑龙江。
黑龙江里的黑龙，便施展威力帮助山东人，伐树开荒，灌溉土地，山东人下关东总算求得富裕，在关东成家立业，一代代住了下来。
秃尾巴老李每年春秋两季，都要雷鸣电闪回山东去给母亲上坟，总是先刮风，后下雨，刮风为母坟添土，下雨为母坟加固。龙母坟结果被越垒越大，村民常到坟上祈祷求雨。定居关东的山东人，也不忘山东老家，不忘秃尾巴老李的出生地，每逢过年时，便在院中高高竖起一根木杆，上头挂灯笼，为的让老家的人看到，知道他们并没有忘记家乡。在关东龙口地方，早年还有三月三纪念秃尾巴老李回山东上坟的习俗。同样在山东临沂一带，也在这一天祭祀龙母。两地的山东人都将秃尾巴老李这一传说人物，奉为神灵，并将其看作为他们的保护神，从此形成对灵怪的信仰习俗，作为信仰文化流传下来。（转引自：刘锡诚主编,吉祥中国,上海文艺出版社,2012.06,第162、163页）